Wir
investieren in Private
Credit.
stellen den Zugang zu
her.
schützen Vermögen.
sind immer mitinvestiert.
Wir sind ein Multi-Family Office mit dem Mandat, Vermögen zu schützen und gleichzeitig reale Renditen für unsere Investoren zu erzielen.
>220
Kreditinvestitionen abgeschlossen
$1.5bn
AUM zuvor verwaltet
1
Investment Fokus: Private Credit
100%
Ausgerichtet auf die Interessen der Anleger
Investitionen in Kredite sind komplex. Und wir haben das verstanden.
Am Anfang haben wir uns für einen „ungewöhnlichen Weg“ entschieden.
Als uns drei Unternehmerfamilien beauftragten Ihr Kapital langfristig für sie zu investieren, haben wir zuerst einen „ungewöhnlichen Weg“ eingeschlagen. Wir haben die konventionellen Anlageklassen ignoriert und eine Strategie entwickelt, die in erster Linie das investierte Kapital schützen und gleichzeitig für nachhaltige Renditen sorgen soll. Dabei stützen wir uns vor allem auf die institutionelle Anlageklasse Private Credit.
Unsere langjährige berufliche Erfahrung in einem großen unabhängigen Investmentmanager im Vereinigten Königreich und unser starkes Netzwerk sind die Grundlage für die Umsetzung dieser Strategie. Wir scheuen uns nicht vor Komplexität. Wir sind analytisch und diszipliniert, weil wir nur dann erfolgreich sein können.
Wir sind ein spezialisiertes Team an Experten aus den Bereichen Software und Analytik, Finanzdienstleistungen und institutionelle Investitionen. Wir sind überzeugt, dass ein partnerschaftlicher Ansatz mit unseren Kunden der beste Weg ist gemeinsame Ziele zu erreichen.
Die vier diversifizierten Kreditstrategien von Tropea.
Liquide Kredite (Liquid Loans)
Überwiegend besicherte, variabel verzinsliche Darlehen an meist große nicht börsennotierte Unternehmen. Das rechtliche Rahmenwerk ist oft standardisiert. Ein einzelner Firmenkredit wird meist von mehreren Investoren gehalten. Ansprüche auf Rückzahlung der Kredite haben Vorrang vor anderen Darlehen. Liquid Loans sind täglich handelbar.
Direct Corporate Lending
Diese Anlagestrategie ist in der Regel mit höheren Renditen als Liquid Loans verbunden und bietet Investoren mehr Sicherheit durch individuell verhandelte Kreditverträge mit strengen Kreditver-einbarungsklauseln. Kreditnehmer sind üblicher-weise mittelgroße Unternehmen, die stabile Lang-fristfinanzierungen mit einem einzelnen Finanzierungspartner suchen. Aufgrund des bilateralen Verhältnisses zwischen Kreditgeber und Kreditnehmer werden diese Kredite generell nicht an einem organisierten Markt gehandelt.
Besicherte Darlehensverpflichtungen (CLOs)
Als Weiterentwicklung der Liquiden Kredite bieten Collateralised Loan Obligations (CLOs) die Möglichkeit, in eine hohe Anzahl von ca. 200-300 einzelner Unternehmenskredite gleichzeitig zu investieren. Diese Diversifizierung wirkt risikomindernd. Bei der Anlage in CLOs handelt es sich um Wertpapiere, die durch die Zahlungsströme der erworbenen Kredite besichert sind. Tropea investiert schwerpunktmäßig in CLOs, weil sie durch Diversifizierung und zusätzliche Sicherungs-mechanismen eine gesteigerte Rendite bei reduziertem Risiko erzielen können. CLOs unterliegen einem aktiven Risikomanagement mit rechtlich festgelegten, strengen Kontrollen der Kreditqualität des Portfolios.
Asset-Based Lending
Die Anlagestrategie des Asset Based Lending konzentriert sich auf den Erwerb von einer Anzahl an granularen Einnahmeströmen, bspw. aus Lizenz-, Leasing- oder Mietverträgen. Die geeigneten Portfolien werden entweder vom Investor direkt erworben oder als besicherter Kredit finanziert. Die Laufzeit beträgt typischerweise 1‒3 Jahre (sog. vorgezogene Amortisierung). Der Schwerpunkt im Asset Based Lending liegt in erster Linie auf dem Kapitalschutz, was sich in der vorrangigen Rückführung und der konservativen Finanzierungsart widerspiegelt. Die Umsetzung dieser Finanzierungslösungen erfordert spezielles Strukturierungsfachwissen.
Unser Ansatz
Wir arbeiten bei der Umsetzung der Investmentstrategie eng mit weltweit führenden institutionellen Kreditmanagern zusammen. Dabei sind wir immer in allen Anlagen mitinvestiert. Unsere Anlagestrategien richten sich an Co-Investoren, mit unternehmerisch geprägtem Hintergrund. Dazu zählen Privatpersonen, Familien, Stiftungen, und institutionelle Mandanten.
Partnerschaftlicher Ansatz
Unsere Investoren sind an allen Strategien als Co-Investoren beteiligt. Damit sind Interessenkonflikte ausgeschlossen.
Fachwissen im Private Credit
Global diversifizierter Investmentansatz in weltweit führende Kreditmanager.
Datengestützter
Ansatz
Datengestützter Ansatz für die Strategieauswahl und das Risikomanagement.
Fokus auf Kapitalerhalt
Geringe Korrelation zu traditionellen Anlageklassen mit Schwerpunkt auf Kapitalerhalt über mehrere Konjunkturzyklen hinweg.
Herr Gebhard ist Mitbegründer und in leitender Funktion für alle Kreditstrategien von Tropea verantwortlich. Er hat über 25 Jahre seiner Karriere in der Finanzdienstleistungs- und Top-Tier-Beratungsindustrie verbracht.
Herr Gebhard war zuvor als institutioneller Investor und Mitglied Europäischer Kreditausschüsse für eine der größten (6 Mrd. EUR AUM) CLO- und Alternative Credit-Investmentfirmen in Europa, Babson Capital Europe (jetzt Teil von Barings), tätig.
Im Jahr 2012 war Herr Gebhard Mitbegründer einer der größten unabhängigen Asset-Manager-Plattformen in Europa mit einer Gesamtvermögensbasis von $2 Mrd., zu der Tropea Asset Management als Private Capital Manager und Manager für die Anlageklassen Hedgefonds, Private Equity und Long/Short Equity in Europa und den USA gehörten. Als Co-CEO war Herr Gebhard leitendes Mitglied mehrerer Anlageausschüsse der Plattform für liquide und illiquide Anlagestrategien. Er begann seine Karriere im M&A-Bereich bei der börsennotierten Colfax Corp (NYSE:ENOV) und bei der Private-Equity-Praxis von KPMG in London.
Herr Gebhard hat einen MBA der Cornell University, NY, USA und einen MSc in Business Automation der Universität Bamberg.
Vor der Gründung von Tropea Asset Management im Jahr 2013 war Herr Grueter Mitbegründer einer der größten unabhängigen Asset-Manager-Plattformen, bei der er das verwaltete Vermögen innerhalb von 6 Jahren von Null auf über $2 Mrd. AUM erhöhte
Von 2008 bis 2010 war Herr Grueter Partner bei einem in London ansässigen Event-Driven-Kreditmanager mit einem verwalteten Vermögen von $ 500 Mio. Er begann seine Karriere im Investment Banking bei Merrill Lynch London.
Herr Grueter promovierte in den Rechtswissenschaften an der Universität Hamburg, absolvierte ein MBA an der Cornell University, NY, USA und hat einen Bachelor in Wirtschaftsinformatik. Herr Grueter absolvierte das Chartered Financial Analyst (CFA) Programm.
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